AI pokreće revoluciju mrežne efikasnosti, a laserski čipovi doživljavaju zlatni period rasta količine i cijene
Trenutno, fokus konkurencije u AI računarskim klasterima prolazi kroz duboku promjenu, evoluirajući od jednostavnog "slaganja računarske snage" do "takmičenja u efikasnosti mreže". U ovom kontekstu, izgradnja mrežne arhitekture visokih{1}}performansi, velikog-propusnog opsega i niske-mrežne arhitekture postala je ključ za određivanje gornje granice ukupne performanse data centra. Kao "srce" optičkog modula, laserski čip direktno određuje efikasnost elektro-optičke konverzije i stvaranje proizvoda optičkog modula, a njegova strateška pozicija postaje sve istaknutija. CITIC Securities je istakao da se industrija laserskih čipova suočava s dvostrukim pozitivnim pokretačima: s jedne strane, potrebe za-smaranjem (horizontalna ekspanzija) i povećanjem{8}}(vertikalna ekspanzija) klastera AI promoviraju kontinuiranu ekspanziju mrežnih super čvorova, direktno podstičući potražnju za velikom{{9}brzinom međusobnog povezivanja; s druge strane, brza iteracija generacija tehnologije (kao što je evolucija sa 400G na 800G, 1.6T) dovela je do značajnog povećanja vrijednosti proizvoda.
Međutim, prilike i izazovi koegzistiraju. Trenutno tržište laserskih čipova pokazuje strukturnu kontradikciju između "eksplozivnog rasta potražnje" i "kratkoročne-rigidnosti ponude". Budući da je osnovna MOCVD oprema monopolizirana od strane nekoliko inozemnih proizvođača, a ciklus proširenja proizvodnje traje čak 18-24 mjeseca, proizvodni kapacitet ne može brzo odgovoriti na porast potražnje na tržištu. Prema procjenama, očekuje se da će veličina tržišta brzih laserskih čipova skočiti sa 930 miliona američkih dolara u 2025. na približno 4,06 milijardi dolara u 2026. godini, uz značajan jaz između ponude i potražnje. Tržišna struktura ovog prodavca učinila je da pregovaračka moć vodećih proizvođača nastavi da raste, vidljivost narudžbi se produžila do 2027. ili čak 2028. godine, a Matthew Effect u industriji se intenzivirao.
Neusklađenost ponude i potražnje stvara mogućnosti za lokalizaciju, a lokalne kompanije ubrzavaju svoj proboj
Na pozadini visokog industrijskog prosperiteta, Soochow Securities je posebno istakao "zlatni period ulaska" za domaće proizvođače lasera. Nelinearni rast globalne računarske infrastrukture AI-a doveo je lanac industrije optičkih čipova u dugotrajan-uzlazni ciklus sa jakim Beta atributima. Međutim, vodeći inozemni proizvođači (kao što su Lumentum, Coherent, itd.) su ograničeni uskim grlima u proizvodnji i daju prioritet visoko-EML čipovima sa visokom maržom ili obavezuju narudžbe velikih kupaca kao što je NVIDIA, što rezultira vakuumom u opskrbi za proizvode opće{5}}namjene ili specifične-specifikacije. Ova neusklađenost između stope oslobađanja proizvodnih kapaciteta i ritma eksplozije potražnje stvara vrijedan tržišni jaz za domaće proizvođače sa mogućnošću brzog odgovora.
Što je još važnije, promjene u tehničkim rutama otvorile su novi prozor za domaću zamjenu. Sa dolaskom ere 1.6T, silikonska fotonička rješenja postala su mainstream zbog svojih prednosti u pogledu cijene i potrošnje energije. Osnovni izvor svjetlosti u silikonskim fotoničkim rješenjima, CW (kontinuirani valovi) laseri, ima jednostavniji proizvodni proces od EML-a, razdvaja modulacijsku funkciju i snižava tehnički prag. Domaći proizvođači kao što su Yuanjie Technology, Shijia Photonics, Changguang Huaxin, itd., postigli su masovnu proizvodnju i isporuku CW lasera od 70 mW i 100 mW, a neke kompanije su čak lansirale 300 mW velike-proizvode za CPO polje. Domaći proizvođači ubrzavaju svoj prelazak iz "tehničke zaglavljene pozicije" u "veliko{10}}komercijalnu upotrebu". Očekuje se da će u ovoj rundi restrukturiranja globalnog lanca snabdijevanja zauzeti tržišni udio s-isplativim i fleksibilnim uslugama i postići skok od "praćenja" do "trčanja uz bok".
